C'est quoi le taux d'actualisation, ou discount rate ?
C'est quoi le taux d'actualisation ?
Le taux d'actualisation est souvent utilisé dans le monde des affaires. Il te permet d'évaluer les risques et les opportunités liés à ta situation de trésorerie. On t'explique tout ça dans cet article!
Le taux d'actualisation est un concept de gestion financière qui t'aide à mieux comprendre la valeur actuelle ou future de ton entreprise, ainsi que le retour sur investissement!
La façon la plus simple de le voir est la suivante :
Un dollar gagné aujourd'hui vaut plus qu'un dollar gagné plus tard
Ce concept est également appelé valeur temps de l'argent (time value of money en anglais). Pourquoi ?
Deux mots : inflation et investissement!
Un dollar perd de sa valeur à cause de l'inflation, et pourrait donc être investi afin de fructifier! Par conséquent, un dollar qui t'est dû vaudra moins si tu l'obtiens dans un an!
Dans le même ordre d'idées, les tiers utilisent le taux d'actualisation pour évaluer leurs intérêts! Les banques comme TD, RBC, Desjardins et les investisseurs utilisent cette métrique pour valider et ajuster la somme la plus cohérente dans le cas d'un prêt ou investissement!
Pourquoi le taux d'actualisation est-il important pour ton entreprise?
Le taux d'actualisation est assez fantastique, car il t'aide en quelque sorte à prévoir l'avenir des investissements! Par investissement, on entend tous les types possibles!
Que ce soit pour toi en tant que chef d'entreprise, ou pour les investisseurs qui apportent des capitaux!
Tu envisages d'acheter un nouveau four pour préparer tes délicieuses pizzas ? Tu évalueras le pourcentage que tu dois atteindre pour arriver au seuil de rentabilité de ce nouvel équipement!
Au contraire, les investisseurs utilisent ce taux d'intérêt pour ajuster le montant qu'ils devront investir afin d'atteindre leur objectif!
En fait, le taux d'actualisation modifie la valeur de l'argent dans le temps, afin de la mettre en perspective!
Ok, maintenant que tu as compris le concept, entrons dans le vif du sujet : le calculer!
Comment calculer le taux d'actualisation ?
Ça peut paraître étrange, mais tu auras un rôle important à jouer dans la façon dont tu calcules le taux d'actualisation!
La plupart du temps, tu calculeras le taux d'actualisation à l'aide d'un tableur tel qu'Excel ou Sheets, en effectuant ce que l'on appelle une analyse des flux de trésorerie actualisés.
Cela suit plusieurs étapes :
D'abord, tu devras estimer le flux de trésorerie qu'un investissement va générer.
Ensuite, tu devras appliquer le taux d'actualisation le plus approprié en fonction de l'investissement. (rendement moyen d'une entreprise/industrie similaire, coût moyen pondéré du capital, opportunité, taux d'actualisation du coût d'opportunité, taux sans risque).
Finalement, compare la valeur future à la valeur actuelle afin d'évaluer la viabilité et le retour sur investissement.
Pas facile, n'est-ce pas ? Voyons maintenant comment ça s'applique à différents cas pour que tu puisses en tirer un sens!
Exemples :
Quelqu'un veut investir 150 000 C$ dans ton entreprise et souhaite obtenir un retour de 10% en un an, soit 165 000 C$. Ces 10% seront son taux d'actualisation applicable. Si ton entreprise ne peut pas montrer qu'elle peut fournir cette valeur ajoutée, il est probable qu'il choisira un autre placement!
Si on change le prisme : Si un investisseur veut faire 165 000 C$ d'un investissement avec le même taux d'escompte annuel de 10%, il devra investir 150 000 C$ pour y arriver!
Le taux d'actualisation reste flou? Trezy t'aide à y voir plus clair!
Ce concept est étrange, n'est-ce pas ? Mélanger des taux basés à la fois sur des données réelles et spéculatives, en mettant la valeur de l'argent à travers la perspective du temps!
Comme tu l'as vu, obtenir et utiliser un taux d'actualisation de la bonne façon n'est pas une promenade de santé! D'une part, tu dois appliquer des données et des calculs stricts, d'autre part, la plupart des chiffres sont basés sur des suppositions!
On pense que les entreprises d'aujourd'hui ne peuvent plus compter sur des feuilles de calcul et des opérations complexes pour avoir une vue d'ensemble de l'avenir de leur société!
Mais si tu veux quand même te donner la peine de le faire sur Excel, voici la formule :
Formule pour le taux d'actualisation : =TAUX (nper, pmt, pv, [fv], [type], [guess])
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